Маркетплейсы схватились с банками. У кого будут трещать «чубы»?
Скукоживающийся финансовый пирог обостряет борьбу за его долю. Яркий пример – «вдруг» разразившаяся война, уже перетекающая в правительственные и думские кабинеты – между банками, со Сбером и его главой Германом Грефом в авангарде, и маркетплейсами, от которых в бой ринулась глава WB Татьяна Ким. Греф, выступая на конференции Центробанка РФ, заявил, что маркетплейсы в этом году недоплатили налогов на 1,5 трлн рублей, то есть «жировали» за счёт государства и, в конечном счёте, граждан-налогоплательщиков, Ким в ответ выступила с открытым письмом, обвинив банки в том, что они сами жируют за тот же счёт. Кто прав? Ниже следует текст письма Татьяны Ким и возражения в пользу Грефа со стороны доктора экономических наук Сергея Ануреева, - решайте сами.
Татьяна Ким: ресурсов у маркетплейсов в 24 раза меньше, чем у крупных банков
Полный текст открытого письма основательницы Wildberries и председателя комитета по цифровым платформам «Деловой России» Татьяны Ким в адрес Центрального банка, правительства страны и Федерального собрания.
Публичные атаки на российский цифровой бизнес вынудили меня обратиться с открытым письмом в адрес Центрального банка, правительства России и Федерального собрания. Прежде всего, хочу поблагодарить всех депутатов, ассоциации предпринимателей, деловые объединения, общественные советы и просто людей, которые выступают за развитие цифровых платформ в условиях справедливости и честной конкуренции. Российские цифровые платформы вместе с государством системно развивали малый и средний бизнес в России. Мы вместе с нашими предпринимателями создавали новый вид экономики — прозрачной, сетевой, платформенной. Партнерами цифровых платформ сегодня выступают более 1 млн предпринимателей.
Для малого и среднего бизнеса в России цифровые платформы являются практически единственной возможностью масштабироваться и выйти на многомиллионную аудиторию.
Моя компания стала первым участником налогового мониторинга ФНС в отрасли торговли в 2020 году. Также мы участвуем в эксперименте ФНС, направленном на превентивное устранение налоговых рисков продавцов на цифровых платформах. По оценке руководителя ФНС Даниила Егорова, риски нарушения налогового законодательства есть лишь у 0,3% компаний и ИП на маркетплейсах.
Тем удивительнее слышать нападки со стороны «Сбера» в адрес наших селлеров. Глава государственного банка сначала публично озвучивает впечатляющую цифру о якобы неуплате 1,5 трлн руб. налогов маркетплейсами за 2025 год из-за скидок. Но позже «Сбер» дает пояснения, что речь на самом деле шла не о скидках, а о налогах, которые якобы будут упущены в 2026 году из-за «налогового арбитража» продавцов маркетплейсов, применяющих спецрежимы. Мол, крупные бизнесы платят НДС, а малые — работают по упрощенной схеме. Так, малые и средние предприниматели, легально применяющие специальный налоговый режим, стали вдруг в представлениях «Сбера» преступниками. При этом «Сбер» сам применяет налоговые льготы на банковские услуги.
Глава крупнейшего банка, неоспоримого мирового лидера в платежах, требует запретить селлерам определенные формы деятельности в угоду амбициям банковского сектора, несмотря на все вызовы последнего времени. Хотя банки тут выступают заведомо более сильной стороной экономических отношений. Но помимо обвинений в адрес малого бизнеса, крупнейший банк очевидно предпринимает и другие попытки дискредитировать цифровые платформы перед Банком России и правительством, жалуясь на неравный доступ к аудитории маркетплейсов. К атаке «Сбера» присоединились другие крупные банки: ВТБ, «Альфа-банк», Т-Банк и «Совкомбанк».
Основная претензия крупнейших банков сводится к тому, что они требуют запретить программы лояльности для потребителей при оплате банками маркетплейсов под предлогом равного доступа к аудитории. Что взамен? Где гарантии, что эти банки точно так же будут давать скидки покупателям, добившись запрета для маркетплейсов? Возможность давать выгоду по своим картам при оплате на маркетплейсах у банков есть уже сейчас, однако делают это лишь единицы.
Абсолютно для всех российских банков уже есть возможность давать кешбэк, если их клиенты будут покупать что-то на цифровых платформах.
Точечная настройка программ лояльности и установление повышенного кешбэка для категорий e-commerce позволяет формировать для потребителя альтернативное предложение, экономически эквивалентное или превосходящее предложение платформ. При этом примеры программ лояльности для покупателей маркетплейсов от крупных банков можно пересчитать по пальцам. Краткосрочную акцию делал ВТБ в августе-сентябре 2025 года, давая кешбэк за покупки на маркетплейсах, а Т-Банк выдавал награды покупателям цифровых платформ в своих мини-играх в приложении.
Мы не ограничиваем ни один банк в развитии их программ лояльности. На самом деле банки уже имеют все инструменты для рыночной конкуренции и пытаются, наоборот, сделать поле неконкурентным.
Пять игроков, выступивших с критикой оплаты банками маркетплейсов, за девять месяцев 2025 года аккумулировали колоссальный объем чистой прибыли в размере 1,93 трлн руб. В то же время суммарный результат профильных финтех-подразделений торговых площадок («ВБ Банк», «Озон Банк», «Яндекс Банк») и экосистемного МТС Банка составляет около 79 млрд руб. То есть финансовый ресурс первой группы превышает совокупную прибыль e-commerce банкинга более чем в 24 раза.
Еще раз подчеркну, ничто не мешает начислять «Сберу» бонусы «Спасибо» за покупки на Wildberries и Ozon, а «Альфа-банку» давать своим клиентам льготы по ипотеке после приобретений на маркетплейсах или использовать иные инструменты. На сегодня 84% карточных платежей проходят через три крупнейших банка. Учитывая фундаментальное превосходство банков в объеме чистой прибыли и доступной ликвидности, их пространство для финансового маневра в части субсидирования скидок значительно шире возможностей маркетплейсов.
Однако мы не видим у большинства банков желания инвестировать в кешбэк за покупки на маркетплейсах. Почему? Потому что им это невыгодно и у них нет никаких экономических стимулов для этого. Ведь, по сути, они будут инвестировать в рост оборотов нашей платформы. А у многих банков есть свои собственные экосистемные маркетплейсы и онлайн-магазины — «Мегамаркет», «Самокат», «Купер», магазины «Перекресток» и «Пятерочка», «Город» и т. д. Так, «Сбер» потратил на небанковские активы только в 2024 году порядка 790 млрд руб., из которых большая часть пришлась именно на программы лояльности.
Таким образом, тезис о невозможности равноправной борьбы разбивается о фактическое наличие у банков собственных торговых платформ.
Например, функционирование «Мегамаркета» и сервисов «Самокат», «Купер» в периметре «Сбера» доказывает, что банки и так обладают неограниченным ресурсом для конвергенции товарных и расчетных сервисов в единый бесшовный продукт. Абсолютно у всех банков есть возможность предоставлять покупателям скидки аналогичные нашим за покупки на маркетплейсах. А вот у поднадзорных ЦБ, выполняющих все требования и работающих в условиях честной конкуренции «Озон Банка» и «ВБ Банка», нет возможности доступа к пенсионным и зарплатным деньгам, госконтрактам, мы не входим в холдинги и промышленные группы. Финтех-сервисы маркетплейсов существуют как неотъемлемая часть бизнеса для скорости и удобства селлеров и потребителей, и попытки искусственно их ограничить приведут только к торможению целой отрасли российской экономики.
Что на самом деле движет банками? Желание снизить собственные затраты на кешбэки и бонусы, сохранить комиссионные доходы и избавиться от конкурентов. К чему это приведет? К стагнации российского бизнеса, разгону инфляции, радикальному ухудшению конкурентной среды.
Банк России, ФАС и другие органы власти часто говорили о негативных последствиях низкого уровня конкуренции на банковском рынке. Сейчас банки маркетплейсов легально работают на этом высококонкурентном рынке, создавая новые продукты для покупателей и продавцов. Разве не следует их поддерживать в этом?
Я обращаюсь к Банку России, правительству России и Федеральному собранию РФ с просьбой дать пространство для конструктивного диалога между гигантами банковского сектора и молодой отраслью российской экономики — цифровыми платформами — во имя сохранения конкуренции, стимулирования потребительского спроса и развития экономики нашей страны.
Греф прав насчёт маркетплейсов и 1,5 трлн. руб. налогов
На конференции Банка России «Фокус на клиента», прошедшей 18 ноября 2025 года, Герман Греф жёстко и правильно высказался о маркетплейсах. «Маркетплейсы работали в убыток за счёт государства - по нашим подсчётам маркетплейсы в этом году недоплатили налогов на 1,5 трлн руб. Скидки, которые они дают, за наш с вами счёт …. Маркетплейсы забирают неправомерно долю на рыке у физических сетей за счёт нерыночных условий конкуренции, созданных со стороны государства, и вот это должно быть прекращено. И тогда в честной конкуренции они должны показать свою эффективность … «Озон», мы видим, как он сейчас резко начал повышать комиссии, показывать прибыльность, даже платит дивиденды». Он прав, доказывает дэн Сергей Ануреев в газете «Завтра».
На указанной конференции её топовые спикеры ратовали за искусственный интеллект (ИИ). При подготовке данной заметки у ИИ было выяснено, что «более 60% российских сейлеров являются представителями малого бизнеса с оборотом до 500 тысяч рублей в месяц». «Доля импортных товаров, продаваемых на маркетплейсах, выросла благодаря схеме параллельного импорта, хотя основным поставщиком по-прежнему остаётся Китай». «Средний месячный оборот 781 200 рублей на одного продавца». «Общие прогнозы на 2025 год: ожидается, что совокупный оборот «Вайлдберриз» и «Озон» достигнет 9,75 трлн. руб.». Наши читатели могут легко ввести в поисковики закавыченные фразы для их подтверждения. Последняя цифра косвенно подтверждается тем, что оборот только «Озона» в 3 квартале составил 1,1 трлн. руб. с ростом на 53% в год, а «Дикие ягоды» не публикуют такие данные, но в прошлом году были больше «Озона».
Минфин подготовил предложения по введению НДС на покупки иностранных товаров на маркетплейсах и в интернет-магазинах в 2027 году по ставке 5% с постепенным повышением к 2030 году до 20%. Сейчас приобретаемые в третьих странах через электронные площадки товары приравнены к вещам для личного пользования и не облагаются НДС, сообщал «Интерфакс». Федеральная налоговая служба (ФНС) начала выстраивать информационный обмен с маркетплейсами.
Предположим, что половина оборота (не весь) двух платформ пришлась на малых сейлеров с импортом без уплаты НДС, округлим до 5 трлн. Если бы эти объёмы ввозились через традиционных крупных импортёров, то они заплатили бы НДС 0,83 трлн. руб.
Пункты выдач заказов в основном принадлежат ИП на УСН. Одно из ведущих деловых СМИ сообщало в мае 2025 года об активизации проверок ФНС таких пунктов с помощью анализа движения денежных средств по счетам. «В 90% ПВЗ сотрудники не оформлены, потому что если официально оформить людей и платить за них все 47% налогов [НДФЛ 13%, соцвзносы 30%], то деятельность 80% пунктов выдач заказов станет нерентабельной, и они закроются».
Деловые СМИ называют число ПВЗ у «Озона» до 75 тыс, у «Диких ягод» – до 87 тыс. Подавляющая часть ПВЗ работает по графику 12 часов 7 дней в неделю, и даже если в конкретный час в каждом по одному сотруднику, то с учётом смен нужно хотя бы по двое, в пиковые часы работает и одновременно по два. Два человека может быть заниженным числом, поскольку есть ещё владельцы ПВЗ и грузчики-доставщики. Медианная зарплата в России в середине 2025 года составляла 66 тыс. руб., близко к предлагаемым заработкам в ПВЗ в крупных городах. Тогда общая численность работающих в ПВЗ составит 326 тыс. чел., а совокупная оплата их труда - 258 млрд. руб. в год. ИП-владельцы ПВЗ просто снимают наличные под видом своего дохода с уплатой 6% налога вместо указанных выше 47%, недоплачивая налогов на зарплату 106 млрд. руб. в год.
Ещё есть сотрудники распределительных складов, как сообщалось, численностью до 100-145 тысяч человек. Эти работники в основном имеют статус самозанятых (таковыми могут быть обладатели паспортов стран ЕАЭС, либо выходцы других постсоветских республик с российским гражданством или двумя паспортами), либо мигранты на патенте. Расчёт налоговых льгот по таким работникам аналогичен логике ПВЗ, поскольку ставки налогов одинаковые 6%, с поправкой на численность. Это даёт экономию налогов на зарплату ещёе порядка 40 млрд. руб., (численность сотрудников складов в среднем составляет 37% численности персонала ПВЗ и недоплаты налогов на их заработную плату).
ИП на УСН, владеющие ПВЗ, получают доход в виде комиссии за выдачу товара у Озона в размере 5-6% от его стоимости, у «Вайлдберриз» – 3-6%. Если аналогичные товары продаются через традиционные небольшие магазинчики на УСН, то они заплатят оборотный налог со всей стоимости продаж в размере 6%, а не только с комиссии или наценки. Оптовики, у которых магазинчики закупят товар – заплатят свои налоги. Если бы ПВЗ платили оборотный налог 6%, то с оборота 9,75 трлн. руб. это составило бы 585 млрд. руб. Налог же с усредненной комиссии 5% составит всего 29 млрд. руб., разница 556 млрд. руб.
Суммируем все упомянутые упрощённо рассчитанные налоги: импортный НДС 830 млрд.руб., налоги на зарплату работников ПВЗ и складов 106 и 40 млрд. руб., недополученный оборотный налог на розницу 556 млрд.руб. – итого 1532 млрд. руб., немного больше озвученной Германом Грефом суммы. Головные организации маркетплейсов с централизованным штатом, конечно же, находятся на основной системе налогообложения, но они лишь часть всей системы.
Многие представители традиционной розницы кредитуются в банках, либо арендуют места в коммерческой недвижимости, построенной или приобретённой в кредит.
Розничный товарооборот за январь-сентябрь 2025 года составил 44,5 трлн. руб., за год прогнозируется 62 трлн. руб. По данным Росстата, розничный товарооборот примерно пополам делится на продовольственный и непродовольственный. В непродовольственном сегменте порядка 14% занимают автомобили, бензин, стройматериалы и мебель, которые слабо представлены на маркетплейсах. Оставшиеся 36% (22 трлн. руб.) во многом перетекли на маркетплейсы, и доля маркетплейсов в таких товарах достигла порядка 44% (годовой оборот двух маркетплейсов 9,75 трлн.руб. к общему обороту 22 трлн. руб).
Наибольший урон несут дорогие современные торговые центры, куда покупатели теперь чаще ходят посмотреть-померить, чтобы потом купить дешевле на маркетплейсах. Нередки заголовки в деловых СМИ типа: «Около 40% торговых центров в России нуждаются в редевелопменте», «Аналитики предсказали рост доли устаревающих ТЦ в России почти до 70%», «Почему из московских ТЦ один за другим уходят магазины одежды и обуви», «Сбер ищет арендаторов для 14 ТЦ «Мега» с гигантскими пустыми площадями», «ТЦ «Авиапарк» на Ходынке выставили на продажу за 100-120 млрд. руб.».
В конце 2024 года ФПК «Гарант-инвест», который владеет 13 ТЦ в хороших местах Москвы общей площадью 120 тыс. кв.м., допустил дефолт по облигациям на 14,5 млрд. руб., у одноименного банка отозвали лицензию, с выплатой вкладчикам 4,4 млрд. руб. и арестом руководства банка по обвинению в мошенничестве на 7 млрд. руб. На форумах финансовых аналитиков обсуждались условия реструктуризации долгов, где даже пониженную ставку 10% годовых и отсрочку погашения облигаций до 2030 года признали неподъёмной для экономики этих ТЦ, а продажу облигаций за полцены год назад – упущенным шансом.
Сбер в отчётности за 3 квартал 2025 года раскрывает структуру корпоративных кредитов, где на коммерческую недвижимость приходится 1,8 трлн. руб., на торговлю 1,3 трлн.руб., суммарно 3,1 из 48 трлн. руб. всех кредитов (стр.38 отчета). По данным Банка России, выданные всеми банками кредиты составляют 128 трлн. руб. При экстраполяции отраслевой структуры кредитов Сбера на все банки кредиты на коммерцию всех банков составят порядка 8 трлн руб. Предположим, что половина из этих 8 трлн. руб. вложены в объекты без арендаторов, на реконцепции или в редевелопменте. Возможность вернуть деньги из таких предположительных объектов оценивается в 50%. Тогда сумма потенциальных невозвратов составит 2 трлн руб.
Эти сугубо гипотетические 2 трлн. руб. по масштабу близки к расходам государства на поддержку Агентства страхования вкладов в середине 2010-х годов. Об истории той поддержки кратко написано в статье «Незримое наведение порядка в банках: ФСБ задержала главу АСВ Мельникова» в октябре 2025 года. Тогда ошибки с коммерческой недвижимостью были столь же серьёзной причиной череды банкротств и санаций, как и банальный вывод денег. Теперь, с одной стороны, те уроки во многом усвоены, с другой, масштаб ВВП и торговли минимум удвоился.
Ещё Герман Греф высказался с сомнением о прибылях и дивидендах конкретно «Озона». Для понимания вопроса обратимся к опубликованной отчётности МКПАО «Озон» за 9 месяцев 2025 года, в которой отражен отрицательный капитал 137 млрд. руб. из-за убытков прошлых лет, а убытки за 9 месяцев 2025г. составили 5 млрд. руб. (в том числе прибыль за 3 квартал 3 млрд. руб.). По случайному совпадению, в октябре 2025 в капитале банка «Таврический» была признана дыра в размере тех же 137 млрд.руб., что привело к возбуждению уголовных дел и арестам.
«Озон» при таком же разрыве в капитале ещё и анонсирует выплаты дивидендов 30 млрд.руб. и выкуп акций на 25 млрд. руб. (решение должно быть принято на совете директоров в декабре). Откуда могут взяться деньги на эти игрища при минимуме первой прибыли и огромных накопленных убытках?
Активы одноименного «Озон-банка» за 9 месяцев 2025 года выросли с 266 до 533 млрд. руб. Кредиты увеличились с 212 до 443 млрд. руб., вклады населения и ИП - с 168 до 396 млрд. руб. Банк отразил 22 млрд. руб. чистой прибыли, без которых группа «Озон» в целом была бы по-прежнему и сильно убыточной.
Вкладчики уверовали в уникальность Озона, в его высокие проценты по вкладам из-за уникальности бизнеса? Или они рассчитывают на Агентство страхования вкладов? Можно ли иметь формально положительный капитал по отчётности банка при огромной дыре в консолидированной отчетности «Озона» в целом?
Теперь уже по «Диким ягодам» попробуем спросить ИИ про опубликованную консолидированную отчётность, в ответ: ««Вайлдберриз» не публикует консолидированную бухгалтерскую отчётность, поскольку является частной компанией». Проявим настойчивость и поищем на сайте ФНС на страничке «БФО» по ИНН 7721546864 ООО «Вайлдберриз» - только за 2024 год в сокращённом виде.
У «Вайлдберриз» в отчётности за 2024 год все активы 358 млрд. руб. (скупо на фоне активов «Озона»), но приличный положительный капитал за счёт накопленной прибыли 53 млрд. руб. (при круто отрицательном у «Озона»). Прибыль у «Вайлдберриз» за 2024 год - мизерные 37 млн. руб. (не миллиардов, а миллионов), хотя ещё в 2023 году была 19 млрд. руб. (именно миллиардов). Прибыль обвалилась из-за скачка прочих расходов с 21 до 65 млрд. руб, в основном из-за пожара на распределительном складе в питерских Шушарах на площади 70 тыс. метров, точнее из-за выплат сейлерам 35 млрд. руб. и восстановления склада.
Пробуем поверить пусть в минимальную, но прибыль и её восстановление в 2025 году - без публикации консолидированной отчётности, подтвержденную малоизвестным аудитором. Только вот что будет с этой прибылью, если по Грефу уравнять конкуренцию и налоги между маркетплейсами и традиционной розницей?
У «Диких ягод» также есть дочерний банк, в отчётности которого за 6 месяцев 2025 года активы составили 61 млрд. руб., кредиты 58 млрд. руб., вклады населения 3 млрд. руб., прибыль 24 млрд руб. (!!!) за полугодие. Маленький «Вайлдберриз банк» получил прибыли в полтора раза больше, чем большой «Озон банк». Ещё и Герман Греф больше предъявлял «Озону», но «Дикие ягоды» по названию не произносил.
Автор этих строк отнюдь не против маркетплейсов как таковых. Они очень важны, особенно для жителей небольших городков и сельских поселений. Только остаётся и важнейшее утверждение Германа Грефа о 1,5 трлн. руб. налогов и справедливой конкуренции. Это четверть дефицита федерального бюджета в размере 5,7 трлн руб. 2025 года, на фоне цены на российскую нефть от 40 до 55 долларов за бочку в ноябре этого года. При таких сочетаниях неприемлемо представлять скидки на маркетплейсах за счёт налогового арбитража. Не только крупнейшие банки должны внести свою лепту в бюджет за счёт нового НДС на комиссии за расчеты картами, но и маркетплейсы.
Также на российской экономике лежит груз избыточной торговли, в которой заняты 13 млн. человек против 10 млн. в обрабатывающей промышленности и 7 млн. работающих в бюджетной сфере. Об этом автор неоднократно писал в газете «Завтра» в последние пару лет с цифрами, логикой, предложениями. Оставляя избыточную торговлю без государственного воздействия и сокращения, мы всё больше вынуждены «охлаждать экономику» из-за дефицита кадров.
