Что будет с вкладами в 2023-м: прогноз по ставкам и изменения в законах
Смогут ли банковские депозиты в 2023 году принести вкладчикам реальную доходность выше инфляции, когда нужно положить деньги и на какой срок, на какие ставки можно рассчитывать — в обзоре РБК с банковскими экспертами. Эксперты, как водится, оперируют в диапазонах от и до, то есть сообщают, что, может, удастся заработать, а может – лишь потерять минимум, с учётом инфляции, но кое-что определённое из обзора можно вылущить.
Например, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко обращает внимание на то, что средняя максимальная ставка по вкладам топ-10 российских банков во второй декаде декабря 2022 года повысилась на 80 б.п., с 7,39% до 8,19% годовых, то есть оказалась выше ключевой ставки ЦБ впервые с начала марта 2022 года, когда ставки превышали рекордную ключевую ставку 20%». При этом, напоминает финансовый директор Экспобанка Эрнст Беккер, основной сценарий ЦБ предполагает, что в 2023 году инфляция замедлится до 5–7%. По его мнению, при реализации базового сценария предпосылок роста ставок по депозитам выше уровня ключевой ставки нет.
Иными словами, если кто-то найдёт банк, в котором возможен депозит со ставкой выше 8% годовых сроком минимум до конца 2023 года, тот будет молодец. Но не факт, что годовая инфляция удержится на уровне 7%: председатель Банка России Эльвира Набиуллина ряд проинфляционных факторов, в том числе «повышенные инфляционные ожидания, нехватку рабочей силы в отдельных секторах, ограничения на стороне предложения, расширение бюджетного дефицита, а также ухудшение условий внешней торговли». Так что, не исключено, что и 8-процентный депозит лишь чуть притормозит скорость обесценивания ваших денег.
С другой стороны, есть целый набор факторов, который побудит банки поднять депозитные ставки выше 8%. Этому может способствовать отток наличности из банков, спровоцированный, как выразился директор департамента дебетовых карт и сберегательных продуктов банка «Хоум Кредит» Игорь Кривонос, «усилением внешней турбулентности», дефицит бюджета (уже факт), усиление розничного кредитования и, наконец, тем фактом, что конце сентября-октябре произошел отток средств населения из банков, который пока не сменился устойчивым притоком вкладов.
Кроме того, стимулом для повышения депозитных ставок может стать повышение доходности облигаций федерального займа (ОФЗ). На текущий момент спред доходностей годовых и пятилетних ОФЗ составляет порядка 200 б.п. По нашей оценке, такая крутая форма кривой госбумаг останется и в 2023 году из-за сохраняющихся факторов неопределенности», — говорит управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич. Юрий Кравченко отмечает, что ужесточение процентных условий может произойти и без повышения ставки ЦБ. «Этому будет способствовать возможный рост доходностей ОФЗ под влиянием внешнего негатива и санкционных рисков. Вместе с доходностями будут подниматься и ставки по вкладам», — заключает эксперт.
Таким образом, ставку выше прогнозируемой инфляции, вероятно, можно будет получить за счет длинных вкладов срочностью от двух лет, где уровень ставок будет начинаться от 8%, считает управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич.
В обзоре РБК приводится простой пример расчёта получения реальной доходности по любому инвестиционному инструменту: доходность «инфляция плюс».
Например, инфляция на конец года — 12,19%, соответственно, доходность инвестиций за тот же период должна быть выше этого уровня — допустим, 14%. Реальная доходность инвестиций составит 14% — 12,19% = 1,81%. Только при таком раскладе деньги не будут терять своей ценности.
Важно иметь в виду, что с 2023 года начнет рассчитываться налог на банковские вклады, его нужно будет заплатить до 1 декабря 2024 года. С учетом изменений от марта 2022 года необлагаемая налогом сумма рассчитывается как максимальная ключевая ставка ЦБ за год, умноженная на сумму ₽1 млн.
«При реализации базового сценария ЦБ в 2023 году ключевая ставка не превысит 8,5%, а ставки по вкладам не превысят ключевую ставку. В этом случае необлагаемая налогом сумма составит ₽85 тыс., что соответствует максимальной сумме процентного дохода большинства вкладчиков с суммой вклада не более ₽1 млн», — считает Эрнст Беккер.
