Советские облигации
28.07.2021 Финансы

Как начать инвестировать деньги в облигации и зачем это нужно

Автор
Фото
соцсети

Наверняка вы слышали об облигациях. Этот вид ценных бумаг свободно торгуется на фондовом рынке. О положительных сторонах и недостатках облигаций, их отличиях от акций и других финансовых активов читайте в этом материале.

 Что такое облигации?

Облигации похожи на займ или кредит. Компании или государства проводят их эмиссию (выпуск), чтобы обеспечить приток финансов на внутреннее развитие. Каждый раз, когда условный инвестор покупает облигации, он «даёт в долг» деньги той организации, которая выпустила ценные бумаги. 

Государства выпускают облигации, чтобы привлечь дополнительный капитал в экономику. 

Срок оборота облигаций составляет от 1 года до 30 лет. Инвесторы с консервативной стратегией инвестиций выбирают облигации крупных эмитентов. Облигации - это не про заоблачную прибыль за короткий срок. Но они хороши для сбережения средств. Доход при этом тоже можно наблюдать, но он не будет высоким.

По истечении срока оборота этой ценной бумаги эмитент должен выплатить владельцу облигации её номинал. 

При банкротстве организации она в начале рассчитывается со своими инвесторами. Если нет денег, чтобы покрыть эти обязательства, тогда эта статья расходов покрывается за счёт распродажи активов предприятия. Лучший способ избежать банкротства организации - это своевременно начать вести учет доходов и расходов

Что характерно - при этом даже акционеры как владельцы активов могут полностью лишиться своих вложений. Владельцы облигаций имеют преимущество, им выплаты пойдут раньше остальных. Но банкротство — это не тот расклад, к которому должна стремиться организация, которая ценит своих вкладчиков.

Облигации, в отличие от акций - более осторожный и консервативный финансовый инструмент. Обычно их покупают, чтобы оставить невредимыми вложенные средства.

 Облигации и их виды

  • Государственные облигации - хороший способ обезопасить свои накопления. Кроме чисто государственных ценных бумаг есть также региональные и муниципальные активы. Перед покупкой таких бумаг изучите регион или город, в чьи облигации вы будете инвестировать. Гособлигации, к тому же, не облагаются налогом;
  • Корпоративные облигации. В периоды общей экономической нестабильности выбирайте крупные и популярные компании — те, которые останутся на плаву даже в случае серьезных кризисов в стране. Есть смысл инвестировать в более мелкие компании, если в экономике нет проблем. По их бумагам выше риск, но доходность тоже выше;
  • Облигации федерального займа (ОФЗ-н). Ставка по ним бывает выше, чем по гособлигациям, но при этом они облагаются налогом. Часто размещаются на период в три года. Другое важное отличие от гособлигаций — купить их можно в банке и только физическому лицу. Их всегда можно продать по той цене, по которой вы их купили. То есть, даже если не получится много заработать, то хотя бы не потеряете вложенное. Минус в том, что продать облигации можно будет только там, где они были куплены.

 Покупка облигаций

Только несколько банков могут торговать облигациями федерального займа: Промсвязьбанк, ВТБ, Сбербанк, Почта-банк. Возможно, что в скором времени другие банки тоже подключатся к торговле ОФЗ-н.

Во всех остальных случаях (торги корпоративными и государственными бумагами) купить облигации можно через:

 Брокерский счёт

Откройте счет у брокера, после регистрации и внесения денег на свой активный счёт можно начинать покупку и продажу ценных бумаг. 

Если планируете заниматься только облигациями — выберите себе у брокера тот тариф, при котором будет меньше всего комиссий. Старайтесь выбрать такие условия, при которых небольшая комиссия будет взиматься только при продаже активов и выводе средств. Часто есть еще комиссия за хранение ваших активов в депозитарии, эта сумма начисляется за год. 

Учтите, что после покупки облигаций на бирже нужно заплатить накопленный доход по купонам прежнему владельцу бумаг, кроме номинала самой бумаги. Это касается только купонных облигаций.

 Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)

Открыть ИИС могут только физические лица. С этим инструментом можно получать налоговый вычет 13% с доходов. Но для получения вычета вкладчик должен держать деньги на ИИС в течение трех лет.

Для оформления налогового вычета нужно подать декларацию в налоговую. ИИС можно также открыть через брокера. 

 Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)

Преимущество такого способа — не придется самому подбирать торговые инструменты. Вкладчик покупает пай в общем фонде, а всё управление деньгами переходит в руки управляющей компании. 

При таком способе комиссий бывает больше, чем при работе с брокерами. А доходность при этом примерно такая же. Преимущество в том, что вы доверяете выбор облигаций фонду. Покупки будут делать люди с опытом работы с ценными бумагами.

 Что нужно учесть перед покупкой облигаций?

Главное, что нужно оценить — это состояние эмитента, а также главные параметры ценных бумаг. Ниже рассказываем об этом чуть подробнее. 

Каким требованиям отвечает облигация?

  • Текущая номинальная стоимость. Это зависит от цены облигации на фондовом рынке. Имейте ввиду, что многие бумаги продаются не поштучно, а в виде лотов. То есть, если условный лот составляет 10 штук, то вы не сможете купить, например, 3 или 7 облигаций. Число купленных ценных бумаг должно быть кратно десяти: 10, 50, 100 или более рублей. Если одна облигация стоит, условно, 1000 рублей, то минимальный лот из 10 штук будет стоить уже 10 000 рублей;
  • Доходность. Оценить примерную доходность (или убыточность) можно по рыночным графикам, получая обзоры аналитиков, а также имея общее понимание того, что сейчас происходит на том рынке, к которому относится ценная бумага. Если в отрасли всё хорошо или намечается сезонный рост продаж товаров (услуг) — стоит ждать повышения рыночного курса бумаги. Конечно, оценку нужно делать не на какой-то момент, а в динамике — за относительно долгий период;
  • Купонность. Доход с облигации можно получить не только с разницы в номинале, но и с купонной выплаты. Они идут в довесок к цене самой бумаги. Выплаты по купонам начисляются раз в год или квартал. Этот параметр обычно указан в описании облигации перед ее покупкой;
  • Срок погашения. Отдельные облигации имеют срок погашения 30 лет и более. Чем дольше оборачивается облигация, тем выше по ней доходность и ниже риск;
  • Конвертируемость - возможность быстро перевести активы в другие ценные бумаги или валюту;
  • Валюта. Российский рубль, американский доллар или любая другая, принятая на рынке. Выбирайте ту валюту, по которой ожидаете хорошую доходность.

Другие параметры:

  • Возвратность — выкуп облигаций компанией у вкладчиков. И вкладчик ничего не сможет с этим сделать;
  • Субординированность. Выплаты по бумагам начинаются как только компания покроет финансовые обязательства по облигациям первого уровня;
  • Возможность оферты — то есть, сможет ли вкладчик потом попросить выкуп бумаг со стороны фирмы-эмитента. Это удобная опция, но встречается не везде.

 Анализируем эмитента

Очень многое зависит от компании, которая осуществила выпуск ценных бумаг. Её доходные показатели влияют на котировки активов на фондовом рынке. Дефолта обычно ожидать не стоит. Если предприятие несет убытки, то это всегда давит на рыночную цену активов. 

Вы заинтересовались государственными облигациями? Проведите анализ состояния экономики выбранного государства. К этим показателям относится политическая стабильность, государственный долг, инфляция, ВВП, ВНП, безработица, военные действия.

При анализе корпоративных облигаций нужно изучить финансовое положение компании за последние 3 года. Вся информация находится в свободном доступе на сайте компании в разделе "Акционерам". Или запросить у контактных лиц предприятия, они должны предоставлять информацию заинтересованным лицам, особенно потенциальным вкладчикам.

 Отдельно важно дать оценку таким критериям:

  • Общая прибыльность или убыточность. Если компания показывает хорошую экономическую динамику, то это благоприятно отразится на курсе ее активов. Убытки же часто имеют сезонный характер - инвестируйте в подешевевшие ценные бумаги и продавайте, когда они будут дорожать. Но это мало относится к облигациям, потому что их основная задача — накопление и сбережение средств, а не быстрый заработок;
  • Соотношение между чистой прибылью и выплатам по займам. Хорошо, если фирма полностью покрывает все свои внешние обязательства за счет прибыли и при этом остаётся в плюсе. Плохо, если этого не случается;
  • Соотношение между своим и заемным капиталом. Чем больше доля заимствованных средств, тем больше рисков для компании. 

 Полезно знать

Формула, по которой обычно рассчитывается доходность облигации:

Доходность, накопленная к погашению = Совокупный накопленный доход от облигации за весь срок оборота (дисконт и проценты) / Текущая цена облигации * 365 / Общее количество дней до погашения * 100%

Накопленный купонный доход — это доля процентной прибыли по ценной бумаге, которая рассчитывается в зависимости от количества дней, прошедших с даты предыдущей выплаты по купону или с даты выпуска облигации. 

Волатильность — важный показатель любого рынка ценных бумаг. По ней оценивают глубину и частоту рыночных колебаний. Лет 30 назад волатильность была низкой. Сейчас, с широким развитием интернета и связи этот показатель стал значительно выше. Любой инфоповод может повлиять на рыночные колебания в реальном времени. Облигации как вид ценных бумаг имеют малую волатильность.

Эта статья будет полезна вам тем, что в ней находится информация о видах облигаций, их отличиях от акций. Отдельно описано, на что лучше обратить внимание перед покупкой этого вида финансовых активов и чего стоит избегать. Это понадобится вам для оформления диверсифицированного портфеля. 

Желаем удачных вложений и высоких доходов!

На снимке: так выглядели советские облигации. Старожилы припомнят…

Авторизуйтесь, чтобы оставлять комментарии